Sofomes dividirán bono de 600 mdp y alistan reapertura en 2027

 

Todos los días analizamos para ti movimientos, tendencias y oportunidades de negocios. Sofomes dividirán bono de 600 mdp y alistan reapertura en 2027   Corrección de bolsas locales abre oportunidades, pero obliga a ser selectivo   Asur lanza compras minoritarias para controlar expansión a Brasil y Curazao EXCLUSIVA Sofomes dividirán bono de 600 mdp y alistan reapertura en 2027 ¿Qué sucede? Las sofomes Afix Servicios Financieros, Jmmetepec, Cofine, Financiera TV y Grupo Kelq planean emitir un bono conjunto por 600 millones de pesos en Biva durante noviembre, pero ya preparan una reapertura para el primer semestre de 2027. La segunda colocación podría rondar los 300 millones de pesos, de acuerdo con Inteligencia Capital, agente estructurador de la operación. Lo que significa La operación originalmente contemplaba una emisión conjunta de 800 millones de pesos, pero Jmmetepec y Financiera TV quedaron fuera de la primera colocación debido a obligaciones pendientes con FIRA y Nafin. Ambas podrían incorporarse en la reapertura, por lo que el bono conjunto terminaría alcanzando hasta 900 millones de pesos, por encima del monto inicialmente previsto.  Dimensión La emisión de 600 millones de pesos será la mayor de su tipo en el mercado mexicano y busca aprovechar las emisiones conjuntas como una vía para que las sofomes accedan a inversionistas institucionales y a financiamiento bursátil. El antecedente más cercano es un bono de 339 millones de pesos colocado en Biva por cuatro sofomes en 2024. La operación también ocurre mientras el sector busca fortalecer su gobierno corporativo y recuperar acceso al financiamiento después de la crisis de confianza provocada por casos como Crédito Real y AlphaCredit. Foto: Pixabay/Gerd Altmann ENTREVISTA Corrección de bolsas locales abre oportunidades, pero obliga a ser selectivo ¿Qué sucede? La caída de alrededor de 10% del S&P/BMV IPC desde su máximo histórico de febrero abrió oportunidades en el mercado accionario mexicano, aunque no de manera generalizada, dijo Humberto Calzada, economista en jefe de Rankia Latinoamérica. El especialista señaló que los inversionistas deben distinguir entre las emisoras cuyo precio cayó más que sus fundamentales y aquellas cuyo retroceso refleja menores expectativas de crecimiento o problemas estructurales. Lo que significa Calzada considera que empresas como Femsa, Asur, Liverpool, Grupo México y Arca Continental presentan características favorables por su generación de flujo, escala y ventajas competitivas, aunque cada una enfrenta indicadores distintos que deberán vigilarse. En contraste, recomendó mayor cautela con compañías de consumo discrecional, altamente apalancadas o sensibles a las tasas de interés.  Dimensión La corrección del mercado no implica por sí misma que las acciones están baratas. El caso de Televisa muestra la diferencia entre un ajuste técnico y un deterioro de los fundamentales, mientras que sectores como consumo defensivo, infraestructura, aeropuertos y materiales podrían ofrecer mejores condiciones relativas hacia el cierre de 2026. Para Calzada, la selección de emisoras y la generación de utilidades y flujo deben pesar más que la distancia de una acción respecto de sus máximos. Foto: Pexels/Rafael Minguet Delgado CONTROL Asur lanza compras minoritarias para expansión a Brasil y Curazao ¿Qué sucede? Grupo Aeroportuario del Sureste (Asur) acordó adquirir participaciones minoritarias vinculadas con la compra de CPC Aeroportos, incluyendo una participación indirecta de 12.75% en el aeropuerto de Confins, en Minas Gerais, Brasil. Las operaciones serán financiadas con parte del crédito puente contratado con JPMorgan para concretar la adquisición de CPC. Lo que significa Las compras complementan la adquisición por 992 millones de dólares del 100% de CPC Aeroportos, cerrada en septiembre, y permiten a Asur ampliar su exposición a Brasil, el mayor mercado de aviación de América Latina. La compañía también negocia la compra de una participación de 10.2% en el aeropuerto de Curazao, aunque esta operación todavía está sujeta a acuerdos y condiciones de cierre.  Dimensión La adquisición de CPC dio a Asur acceso a una cartera de 20 aeropuertos en Brasil, Ecuador, Costa Rica y Curazao. De acuerdo con Valores Mexicanos, el tráfico de los aeropuertos que pertenecían a Motiva representaba alrededor de 66% del tráfico total de Asur en 2025. Foto: Motiva Ft Axis